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Der Finanzmarkt
ist ein Oberbegriff für alle Märkte auf denen Handel mit Kapital betrieben
wird und steht im Gegensatz zu den Gütermärkten. Er gliedert sich einerseits
in nationale und internationale Finanzmärkte und andererseits, je nach dem
Gegenstand der gehandelten Finanzkontrakte in Geld-, Kredit- und
Kapitalmärkte und den Devisenmarkt für den Austausch von Währungen.
Finanzmärkte sind somit spezielle Märkte, auf denen Kapital in Form von
Geld, Wertpapieren und weiteren Finanzkontrakten gehandelt werden.
Kapitalgeber (Sparer) stellen dabei Zahlungsmittelüberschüsse zur Anlage
bereit und Kapitalnehmer (Schuldner) fragen diese Zahlungsmittel nach. Ein
jeder kann sich hier als kleines "Rad" wieder finden. Finanzmärkte bringen
Kapitalanleger und Kapitalgeber direkt oder aber indirekt über
Finanzintermediäre (u.a. Banken) zusammen.
Der Kapitalmarkt ist ein Teil des Finanzmarkts und besteht aus der
Gesamtheit aller Institutionen und Transaktionen, die der Zusammenführung
von Angebot und Nachfrage nach langfristigem (Finanz-)Kapital dienen.
Langfristiges Kapital kann zum Beispiel durch die Form von
Unternehmensanteilen wie Aktien, verbrieften Krediten wie Anleihen oder
verschiedenen Formen anderer langfristiger Kredite und Anlageformen wie
Investmentfonds dargestellt werden.
Wer heute im Kapitalmarkt Kapital (Geld; im weiteren Sinne auch Sachen oder
andere Verfügungsrechte) anbietet, tut dies in der Regel mit der Absicht,
später mehr Kapital zurückzuerhalten, als wenn er das Geld nicht anbieten
würde: Der Kapitalgeber erwirbt mit der Widmung seines Kapitals für
investive Zwecke gegenüber dem Kapitalnehmer einen vertraglichen Anspruch
auf zukünftige Auszahlung von Kapital. Grundsätzlich vereinbaren
Kapitalnehmer und Kapitalgeber einen Zins, der an den Kapitalgeber zu
entrichten ist. In der Regel erfolgt eine jährliche Zahlung. Der Zinssatz
ist in erster Linie abhängig von der Bonität (Rückzahlungsfähigkeit) des
Kapitalnehmers und der Zinssituation an den Rentenmärkten. Die Bonität wird
zum Teil durch unabhängige Ratingagenturen beurteilt. Der Kapitalnehmer
tritt als Nachfrager für Kapital an den Kapitalmarkt und als Anbieter von
zukünftigen Auszahlungsansprüchen.
Zu den Markthandlungen im Kapitalmarkt gehören unter anderem der Umsatz von
Aktien und Anleihen, die Kapitalerhöhung einer Aktiengesellschaft oder die
Aufnahme eines Kredites durch eine natürliche Person.
Als weltweit tätiges Kreditinstitut sind wir mit einer Vielzahl von
Produkten auf diversen Märkten vertreten. Neben Chancen gibt es immer auch
Risiken, die es zu managen gilt. Ein Risiko ist die kalkulierte
Prognose eines möglichen Schadens bzw. Verlustes im negativen Fall (Gefahr)
oder eines möglichen Nutzens bzw. Gewinns im positiven Fall (Chance). Was
als Schaden oder Nutzen aufgefasst wird, hängt von Wertvorstellungen ab. Da
die Wertvorstellungen stark divergieren, sind auch die Risikobewertungen
sehr unterschiedlich. Was für den einen Verlust ist, bedeutet unter
Umständen für einen anderen einen Gewinn. Unter Risikomanagement
versteht man den planvollen Umgang mit Risiken. Bevor jedoch ein planvoller
Umgang mit Risiken stattfinden kann ist es für ein Unternehmen von
existenzieller Bedeutung, den Gesamtumfang aller Risiken, also das
Gesamtrisiko, zu ermitteln. Das Rating eines einzelnen Kreditnehmers
bestimmt seine Rückzahlungswahrscheinlichkeit. Das Gesamtrisiko auf
Portfolioebene lässt sich minimieren, wenn man bestimmte Bedingungen
einhält, beispielsweise vorgeschriebene Sicherheitsmaßnahmen, bestimmte
Beschränkungen. Außerdem kann man durch geeignete Ressourcenverteilung das
Risiko eines Verlustes minimieren. (Beispiel: Verteilte Aktienfonds
minimieren das Risiko des Totalverlustes, reduzieren aber auch die
Wahrscheinlichkeit eines Höchstgewinnes.). Neben einer Reihe von Analyse-,
Steuerungsmethoden und finanzmathematischen Kennzahlen zählt auch immer der
Blick auf aktuelle Entwicklungen (Konjunktur, Zinsen, Devisen, Öl, etc.),
das Verständnis und deren Auswirkungen zu den wichtigsten Aufgaben in der
Finanzwelt. Dies soll hier ein wenig beleuchtet werden.
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Allgemeines
Börse Onvista
Ratingagentur
Standard & Poor's
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